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“技术破位式”杀跌!原因何在,后市会怎么走?顶级私募最新解读

时间:2022-08-25 10:39:18 作者: 人气:

今日A股三大指数集体大跌,两市下跌股票数量超过4400只,行业板块几乎全线下跌,北向资金净卖出66.15亿元。对于下跌原因,私募人士分析认为,主要源于外围经济数据不佳,衰退预期攀升,另外就是赛道股在前期高涨之后有结构性调整需求。

图片来源:摄图网-401052364

市场是高低切换还是继续下跌调整?有资深市场分析人士表示,小指数开启的调整是针对4月底以来大波段上涨的调整,调整时间可能一个月以上,空间也许不会太小。不过,也有私募人士认为市场将维持结构性行情。对于后市机会,多位私募人士依旧看好新能源,在市场情绪稳定之后,赛道股有望重新走强。

A股三大指数集体大跌

今日,沪深两市全线高开之后震荡走弱,盘中毫无反攻之力。截至收盘,A股三大指数集体大跌,下跌股票数量超过4400只,行业与概念板块几乎全线收绿。

深圳巨泽投资董事长马澄在微信中告诉记者,今天赛道股的全线下跌主要原因有两点:一是自4月底以来,以风能、光伏和新能源为主的赛道股都有一波不错的反弹,市场积累了不少获利盘,短期兑现欲望较大,稍有风吹草动都会造成筹码的松动。宁德时代(SZ300750,股价524元,市值12788亿元)高开低走,也拖累整个新能源、锂电池板块表现,对盘面形成较大的压制。

广东小禹投资黎仕禹在微信中告诉记者,近期美联储鹰派官员相继发表言论,市场预期9月份美联储可能超预期加息,这导致资本有继续回流华尔街的预期。在各种因素叠加和机缘巧合之下,市场的悲观情绪今天集中发酵。如果从技术面解读,那么今天大盘的一根大阴线杀跌是一种技术破位,后市将会继续调整,中短期继续看淡后市。

“今日A股放量大跌,主要缘由还是因为外围经济数据不佳,衰退预期攀升”,深圳翼虎投资董事长余定恒在微信中告诉记者,昨夜美国经济数据不佳,美三大股指也是全线下挫;其次是预期博弈兑现,新能源板块把创业板都拉下水了。这体现了股票预期的艺术:股价和估值在低位时,业绩向好,则股价容易上涨,反之股价和估值在高位时,公布了利好业绩,而持续维持高业绩增速难度太大,预期兑现,股价下跌。

余定恒还表示,主流赛道在前期高涨幅之后有结构性调整需求,加上市场其他悲观预期同时放大恐慌情绪,前期涨幅过高的明星赛道加速回调。流动性充裕的前提之下,A股市场在调整过程中,下有支撑,跌不深,资本市场估值体系较为稳定,同时由于弱信用的压制,整体风险偏好短期无法快速抬升,所以依然是谨慎乐观,寻找结构性机会,围绕中小成长寻找具有景气度提升的细分赛道龙头做精选布局。

建泓时代资产投资总监赵媛媛在微信中告诉记者,今日市场大跌伴随着北上资金约66亿的流出及人民币对美元贬值,说明外资流出是主要原因。从美国TIPS利差及美国国债利率最近一周的显著上升可以看出,市场对美联储在上周五杰克逊霍尔年会上的表态非常谨慎,因此在会议前两日会避险性流出A股。但通常会议召开以后避险资金会有所回流。目前来看未来一小段时间美元走强、外资流入A股减慢的情况不会明显改观。A股反弹需要国内疫情和高温不再制约经济复苏。

市场是高低切换还是继续下跌调整?

对于今日市场的调整,后期是出现高低切换呢?还是会继续下跌调整?从技术分析的角度来看,资深市场分析人士汪平指出,8月19日曾提出“小指数日线顶部结构形成”的观点,小指数跌幅巨大,长阴领跌,这是对日线顶背离结构的确认;小指数开启的调整,应该是针对4月底以来这个大波段上涨的调整,调整时间不会太短,一个月以上,空间不会太小,国证2000指数调整目标为7500点区域。对于上证综指而言,由于7月5日3424点以来的调整,结构上不太完整,那么这里的调整,就很可能还是C浪调整的一部分,大概率是C3浪。

深圳巨泽投资董事长马澄在微信中告诉记者,预计市场下一步将继续维持弱势震荡的态势不改,当前A股整体水平不高,沪指综合市盈率为11.84倍,处于历史低位区间,市场下行空间有限;其次是当前国家为了稳定经济增长,货币政策整体偏向宽松,在这种情况下,市场大跌的可能性不大;第三是短期赛道股已经大幅上涨,市场要继续大幅上攻并不现实,除非有新的板块能成为反弹主线,但从目前来看,暂时并不明显。所以我们认为市场将维持结构性行情,同时板块之间会有明显的高低切换动作,即高位的板块要回调,而低位的板块将会得到资金的青睐。

广东小禹投资黎仕禹则持不同的观点,他在微信中告诉记者,目前市场整体是悲观的,所以很难进行高低切换。前期大幅上涨的板块个股,目前均出现中期顶部调整的迹象,如果后市继续下跌调整,那么市场很难再起赚钱效应,由此市场的板块切换就无从谈起了。市场调整期间,部分蓝筹股可能会出来活跃护盘,这是一种短线机会,如银行保险券商股等,但由于目前市场情绪开始转悲观,后市也很难有多大活跃空间。

目前市场核心矛盾在于经济复苏力度偏弱带来的经济预期难以好转,经济预期保持低位的背景下,A股上行动力不足,短期表现为震荡,经济预期偏弱可能是阻碍主要股指继续上行的重要因素。短期内股市仍有明显的存量博弈特征。星石投资在微信中告诉记者,从中期来看,目前已经走出最为悲观的市场底部,在政策积极托底经济、化解宏观风险的背景下,市场经济预期大概率将出现好转,国内经济基本面将成为后续的股市驱动。

赵媛媛在微信中告诉记者,外资对美联储的表态非常谨慎并在会议前避险性流出,而宁德时代是外资重仓的股票之一,会议后这部分资金会有一定回流。过去数月,华为和全球一些科技大厂纷纷收缩未来计划。科技类产品具有一定可选消费品属性,对经济周期反应较为灵敏,因此这些表态是对未来全球经济不乐观的表现。对A股投资者来说,在经济增长长期乏力的背景下,更应该精细选择顺应经济转型的投资赛道,如新能源。

后市机会在哪里?私募指明方向

对于今日高标板块的调整,市场后期机会在哪里?星石投资在微信中告诉记者,在目前股市震荡期各个板块都有机会,在投研工作中更加关注估值合理且后期景气度有望持续上行的板块。短期来看,中小盘占优的宏观基础可能会延续。但中长期来看,中小盘最终的市场表现仍取决于基本面预期的兑现程度。中小盘成分股数量较多,其中行业和个股的分化也比较明显。中期看来,随着经济预期和实体经济的好转,国内通胀可能会制约货币政策空间,估值驱动可能逐渐转向基本面驱动,股市风格可能会更加均衡,目前中大盘价值股也存在值得挖掘的投资机会。

马澄在微信中告诉记者,更多地关注确定性比较高的猪肉板块和粮食种业板块。猪肉板块的投资逻辑主要是猪周期已经正式到来,在可预期的下半年到明年,猪肉价格将会不断上行,猪肉板块会进入业绩拐点期。粮食种业的投资逻辑主要是近期全球干旱,欧盟更是发布报告称可能正经历500年以来的最严重干旱,会造成粮食大幅减产,利好粮食种业板块。

安微美通资产董事长陈红兵在微信中告诉记者,大盘下跌的深层次原因是这个位置本身就是技术上的压力,需要回抽确认,确认年线的支撑,蓄势后再度挑战。宁德时代的中报高增长,只是促进他上涨的利好因子,但不能决定他单日的涨跌,整体还是要看大的环境,等市场平静后该涨的还会上涨。

陈红兵表示,美股三连跌,欧洲经济形势不好,给全球市场蒙上了阴影。目前市场部分资金对后市担忧,借机暂时退出。等市场情绪稳定之后,赛道股有望重新走强。未来继续关注业绩高增长+业绩确定的行业,新能源是时代赋予的机会,上有政策扶持,下有市场需求,没有不看好的理由;煤炭技术趋势比较明朗,业绩非常确定,近期具备加速条件。牛奶和蛋糕都会有的,投资者应该做自己认知范围的事情,短期影响不改变大的趋势。

封面图片来源:摄图网-401052364

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