最近几天，电力、煤炭两大板块异动。电力和煤炭都属于中期逻辑，目标是明确的，过程肯定也是曲折的。

电力的逻辑，表面上是电力结构出现局部失衡，导致调峰不及时，所以，市场炒作重点，目前在发电端，加上百亿基金经理董承非对火电板块的公开看好，进一步激发资金的追逐，透支了部分未来的预期。

实际上，电力股的逻辑包括了发电端+电力系统：火电的困境反转、绿电的涨价预期、电力系统的升级迫切性，三个方面子逻辑，还剩电力系统环节目前还没有被关注。电力系统的升级，就是基建，因此必然是中期的逻辑。

煤炭的中期逻辑，建立在俄乌冲突升级的基础上。海外煤炭的涨价预期和国内长协价锁定利润，虽然未来国内电煤的需求量可能会见顶，但跟俄乌冲突升级比起来，后者可能更坚挺一些。

趋势上，电力板块和煤炭板块正在趋势右侧，既然是右侧，就有右侧的交易规矩，低吸+贴近均线建仓，这样可以避免追高被套，对心态的冲击。

说完当前部分的热门方向，我们再说一下正在冉冉升起的“新星”板块——消费。

A股市值前十的白酒上市公司，已经有7家出了中报业绩，整体来看依然没有市场预期的那么悲观，除了一家酒企的毛利在下降外，其他6家已公布的酒企，数据都说得过去。

接下来，酒企们开始布局中秋国庆黄金周，销售数据是不会差的。另外，消费板块还有一个好迹象，那就是酒店旅游开始有所表现了，一旦这些有所表现，那么可能意味着市场对疫情的预期，正在往好的方面去演绎。

最后，我们再来看下情绪宝4.0的数据输出。

对，没错，第三轮情绪周期正在走来。

之前在美国通胀数据的利好下，我们都以为第三轮情绪周期可能会提前，但规律总是冥冥中在发挥着作用，当我们把视野从海外转到国内时，经济增长的压力犹存，部分短视的资金自然就坐不住了。

现在的情绪指数，也就是图中蓝线，已经回到了4月份行情最艰难的区间。在悲观者眼里，我们又到了持股体验最难受的时候，而在我们乐观投资者眼里，新一轮情绪周期，正在慢慢向我们走来。这里我们再复盘一下，行情演进的规律，很简单：

【趋势下跌——底背离——拐点放量突破——趋势上涨——顶背离——拐点放量跌破】

目前市场已经进入底背离阶段，后面我们只需要等待均线进入右侧、市场放量大涨这个信号。关于底背离的情况，我们在8月15日的时候，就观察到了这一点。

后续行情，我们也在及时跟踪中。【情绪底部】+【底背离】，说明市场的情绪弹簧已经压到了极限，快要大反弹了。

感谢各位一路走来的相互陪伴，未来我们还会经历各种行情，但我相信我们会越来越坚定和沉着。不出意外的话，20个交易日内，市场就会进入5-6月份那样的顺畅窗口。

（本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担）