虎年春节后首个交易日，即2月7日（农历正月初七，周一），A股各大股指齐涨，截至收盘，上证综指涨2.03%至3429.58点，其余股指涨幅小些，其中深综指、创业板综指分别涨1.04%、0.24%，科创50指数涨0.36%。因上涨品种主要集中在基建、“两桶油”、煤炭、银行等板块，故上述“双创”科技类指数的涨幅落后。

基建及周期股上涨与各类因素相关，首先是国际原油暴涨刺激了中石油、煤炭股等上涨，其次周期股调整已久、相对位置不高也对资金构成吸引力，最后是市场对今年基建提速的预期很浓。非权重股虽然呈普涨格局，但其涨幅相对有限，且也有些品种跌幅较大。

周一北上资金净流入55.52亿元。细分数据显示，深股通流出10.76亿元，沪股通流入66.28亿元。周一港股恒指在多数时间下跌，但尾市急涨，最终勉强以上涨作收。

节前央行不断释资，节后一般会与往年多数时候一样会回笼资金，所以回笼资金并非利空，除非回笼力度较大。节后首个交易日，央行在公开市场操作开展了200亿元7天期逆回购，由于当天有1500亿元节前所做的14天逆回购到期，故相当于回收了1300亿元流动性。

央行这样的操作应该属于温和，我个人觉得央行有可能会相对宽松，因为2月份其实是个难得的空档期。大家知道，美联储3月可能会加息。

未来投资者可调高基建类股的预期，因一季度正是这类股最受益于政策面的时候。除基建类股外，投资者另可调高对消费类股的预期，而对于出口类股预期一般应放得较平。

当经济“三驾马车”中的出口有可能在国外放松疫情防控背景下有所放缓时，投资与消费的重要性势必提升，一定会被当成提振经济的抓手。国内一些地方政府主导的基建计划有所前置，故投资这一块能对经济起些托底作用。

春节假期国内消费在疫情困挠下应该仍然属于相对稍好的格局，但只能算没有拖太多后腿，对GDP的刺激或提振作用还远远谈不上。仅凭基建是不够的，故政策层面的提振消费的具体措施可能会陆续出台，相关消费类个股可能会有些机会。

无论投资者关注哪类品种，稳妥起见一般优选行业龙头。在“股票发行注册制”未来将全面推行的大环境下，在权衡进攻与防守时，投资者暂应优先考虑后者。

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