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春天里的机构声音!陆彬、陈金伟等多位明星基金经理发声,有致歉、反思但都表示估值已趋于合理甚至是低估

时间:2022-02-17 20:38:10 作者: 人气:

开年以来的市场调整,让不少投资者有些担心,近日,多家基金公司以自购等方式表达了对市场依然充满信心,此外,记者注意到,近日还有多位明星基金经理也陆续发声,其中既有因净值回撤向投资者致歉的,也有给投资者传递信心的。

记者梳理了几位明星基金经理对市场的分析和解读,具体如下:

汇丰晋信陆彬:2022年更倾向于“优质成长”

陆彬近日发布了《致投资者的一封信》,在信中,他首先表示:“开年以来,不少成长风格行业出现了明显回调,调整幅度超出了大家的预期。市场短期大幅下跌和上涨往往会酝酿焦虑情绪,我们也听到部分客户和朋友有一些担心。”

紧接着他表示:“我们对于2022年的市场观点没有变化,我们认为2022年市场的投资主线是‘价值回归'和‘优质成长'。站在当前,我们更倾向于‘优质成长'将成为后续市场的主要投资机会。在中国经济结构转型、产业升级以及科技创新的时代趋势下,我们已经看到越来越多优质的成长行业和公司,包括新能源、新材料、高端装备、医药、新消费、TMT科技等,因为产业需求爆发、全球市占率提升,新产品放量或者进口替代等原因,整体行业空间较大,公司竞争力日益加强,未来几年有望实现较快的复合增速。”

“这一大趋势并不会随着短期资本市场的波动而改变。经过中观行业比较和自上而下个股研究,当前不少成长行业和公司估值因为市场下跌或者业绩增长,已经具备较大的投资吸引力。”陆彬进一步说道。

宝盈基金陈金伟:道歉、反思,对市场不悲观

陈金伟因为管理的基金在去年获得了市场第3的业绩,而被广大投资者所熟知。近日,他也对今年的表现进行了回顾,陈金伟表示:“近期市场整体表现不佳,我管理的基金也出现了不同程度的下跌,的确让很多持有人体验不佳。虽然我们已经尽量从市值、行业角度分散了风险,但是事与愿违,在这轮大幅下跌时我们并没有因为这样做而降低回撤,今年以来除金融地产等低估值板块及疫情受损行业外,其他几乎所有成长性子行业普遍出现了比较明显的下跌,我们的持仓也受到较大影响,我也在对最近的表现进行反思总结。”

此外,他还表示:“对出现亏损的持有人说声抱歉,希望大家克服恐惧,不要因为短期的亏损而错过整个大时代的宝贵机会。”

“对于后市,站在这个时点,从持仓的大部分公司本身成长性以及估值水平角度,我们确实一点都不悲观,虽然在这个时候说服持有人相信长期的力量显得苍白无力,但这的确是我最真实的想法。从我们能够把握的角度,我们认为大部分领域估值合理甚至偏低,即使是去年的部分赛道股,我们也认为估值整体合理。所以未来风险不大,如果市场在这个位置继续下跌,我们也只能承认我们的认知有局限性,这是我们决定不了的,的确超出我的能力范围。” 陈金伟进一步说道。

中信保诚孙浩中:当前估值的优先级显著提升

孙浩中是因为新能源方面的投资而被广大投资者所熟知。近日他也分享了对于新能源板块的看法。孙浩中表示:“新能源板块方面,一季度行业的排产仍然较为健康,环比继续增长。展望全年,行业的需求增长仍然可以乐观期待。经过前期调整,目前一些新能源车的龙头标的估值已经对应至明年30倍以内,中上游材料的估值水平很多都调整至20倍附近或者以下。”

“风光方面,我们观察到近期硅料、组件价格有所上涨,显示短期景气较好,核心组件公司估值降至今年30倍以内,逆变器公司在今年50倍以内,辅材公司在今年30倍附近,处于历史估值中枢偏下位置,也逐步进入配置区间。在我个人的‘景气、格局、估值'三要素投资框架中,当前估值的优先级显著提升。” 孙浩中进一步说道。

上投摩根杜猛:消费、医药、科技等行业的估值已经回落到合理、甚至低估的水平

上投摩根的杜猛是管理基金超过10年的投资老将,近日他也对近期的市场进行了分析。首先,他表示:“经济不确定性、疫情和情绪上的问题是近期市场走弱的三点原因,但是从上市公司的估值和基本面,并看不到太多下跌的理由。”

“今年的政策可能比去年更宽松,所以尽管开年市场表现不佳,但随着‘稳增长'政策的逐渐发力,政策对市场的效果将逐渐显现,2022年经济和盈利增速可能呈现出前低后高的状态。此外,国内居民正逐渐加大在资本市场的配置,这是一个仍未改变的长期趋势。而权益资产作为大类资产中最具吸引力、长期收益率可观的品种之一,未来居民权益类资产配置占比仍将继续提升。总体而言,对今年的市场较为乐观。”杜猛进一步指出。

而对于热门的一些赛道,杜猛表示:“当前,消费、医药、科技等行业的估值已经回落到合理、甚至低估的水平。并且,部分如新能源等行业过去一两年甚至未来的业绩增长,符合甚至超出市场预期。”

谈及后市机会,杜猛指出:“今年市场机会将更加多元,行业分布上也会更加均衡。除了持续关注的能源革命下的新能源车、光伏等行业机会,消费电子、半导体等景气度改善的方向,以及包括消费、医药等稳定增长行业都会有自下而上的机会。”

封面图片来源:摄图网500691848

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