当前资本市场创新发展迅速，投资产品日益丰富，市场的专业性、复杂性及风险性不断提升。尤其是虎年伊始，A股市场出现大幅波动，基金净值回撤、个股明显下滑，考验着投资者的信心与耐心，也对证券行业投资者教育工作提出了新的要求。

对证券行业而言，文化建设工作已进入第三个年头。在市场波动中，证券行业的投教基地成为践行文化建设“十要素”中“崇尚专业精神”“落实责任担当”的重要落地部门。与热点结合、形式创新成为2022年投教工作的主题。

投资者教育与冬奥会相结合

虎年新春最大的热点非北京冬奥会莫属。当投资者教育遇上冬奥会，专业普及与风险警示变得不再枯燥，反而有趣了起来。

早在两个月前，中国银河证券就开始为冬奥主题投教活动做准备。

2021年12月，银河证券投教基地开设“中国银河证券投教基地”官方微博账号，集中展示发布投教基础知识，进行“防非宣传”等风险教育内容。

同时，银河证券投教部门与新浪微博平台合作，以全民热点“冬奥”主题为契机，陆续开展了“冬奥投资训练营”知识问答、“资本市场为冬奥添色彩”作品征集、“读懂上市公司报告”投票等“冬奥+投教”系列宣传活动。

图片来源：中国银河证券

图片来源：微博

根据银河证券投教相关负责人介绍，公司利用“银小河”IP形象进行“拟人化”运营，提升投教“温度”，与投资者建立直接沟通渠道。结合本次冬奥会，公司为银小河设计了滑冰、滑雪等有关周边，取得了不错效果。经过1个月的运营，投教基地官方微博账号粉丝数增长超25万，而“冬奥+投教”活动受到了投资者欢迎，活动至目前为止覆盖了约1680万人次。

加强财商教育 助力“投资者教育纳入国民教育体系”

如何从形式上创新，将枯燥的投资者教育生动形象地传达给受众，也是各家券商思考的重点。

近期，天风证券发布了“金融动物园”系列海报插图，并在深交所官网挂出，受到了投资者和业内关注。

该插图以卡通形象配以简短解释，介绍了羊、猪、鸡、斑马、灰犀牛、猫、伦敦鲸、羊、金丝雀、黑天鹅、独角兽等市场常用的与动物有关的谚语。

如“金丝雀”一栏，天风证券的文案是这样的：金丝雀是指潜在危险的早期预警者。进入工业社会后，煤炭作为热源的主要提供者，煤炭工业最早在英国开发利用。开采过程中，为了避免瓦斯中毒，先行者会带一只金丝雀下井。因为金丝雀对煤气极其敏感，如果金丝雀狂躁不安，证明下面瓦斯含量较大；反之可以正常作业。在当今社会，韩国出口指数就被称为全球经济金丝雀，这主要是由于韩国出口产品种类齐全，出口量大并且数据披露较快，微妙的变化也能够给投资者提供丰富的信息。

而“斑马”指那些不论股市风云如何变化，始终坚持原有投资策略的人。这个词源于美国新投资中心在MSN网站上的一条建议：不要买同一档基金经理运作的多档基金，因为“斑马是不会改变其身上条纹的”。

天风证券相关负责人对《每日经济新闻》记者表示，公司是获得了证监会授牌的国家级投资者教育基地，目前已与多所高校、中小学合作，开展证券期货的科普课程。

他表示，在和一些中小学合作过程中，天风证券发现，证券期货的内容给孩子们讲解还是比较深奥难懂的，所以在投教产品的开发上，公司从孩子们兴趣的角度，借鉴了平常小孩子们喜欢看的“动物世界”，把金融知识融入进去，于是就有了这一系列“金融动物园”的科普作品。相对来说挺受孩子们的欢迎。

而助力“投资者教育纳入国民教育体系”，也是2022年众多券商工作的重点。

如华林证券相关人士表示，根据工作计划，2022年投教基地运营将把重点放在策划与投入，形成投教运营特色亮点。

第一个特色是推出针对大学生开发的金融系列课程和小学生的财商绘本，以及藏语版防非音频/海报（华林证券注册地在西藏自治区）。

第二个特色是开发线上小游戏，结合监管热点，通过统计答题数量折算成现金，买学习用品给西藏贫困地区小学生，达到投教与扶贫相结合的效果。

第三个特色是进百校。走进北上广深等一线城市的优秀大学（中国人民大学、中山大学、中央财经大学、上海财经大学、复旦大学、南京大学、武汉大学、暨南大学等）开展线下投教活动，并形成标准化的进高校流程，复制到分支机构。

第四个是响应监管号召，利用宣传车在西藏贫困地区开展投教活动。

年报季到来 读懂上市公司报告成为宣传重点

此外，虎年开春，A股也进入一年一度的年报、季报披露季，多家券商也在指导投资者如何阅读定期报告方面准备了相应内容。

华鑫证券相关人士透露，近期公司主要围绕“读懂上市公司报告”开展投教宣传工作，已推出主题漫画4幅《读懂上市公司报告》、《读懂上市公司报告的意义》、《读懂上市公司招股说明书》、《信息披露不难懂 掌握方法很重要》，此外还发表了专题文章5篇《如何读懂财务报表》、《如何读懂定期报告》等。通过漫画、文章等进行解读，引导投资者通过上市公司信息披露文件客观分析企业经营能力，识别投资风险，促进中小投资者树立理性投资、长期投资理念。

图片来源：华鑫证券提供

银河证券则表示，公司以“读懂上市公司报告”为主题设计了一套专项组合产品。重点围绕读懂上市公司定期报告和招股说明书，制作了40分钟详解视频课程、3分钟情景短剧、干货知识点长图文等投教产品，既从创意、形式上满足投资者不同的知识获取习惯，又从内容上覆盖不同知识深度，适配投资者差异化需求。通过普及上市公司信息披露知识，引导投资者客观分析企业经营能力、识别投资风险，自主判断企业投资价值，促进广大中小投资者树立理性投资、价值投资、长期投资的投资理念。

投教工作的体会：知易行难

不过，在许多A股投资者心中，券商红红火火地做投资者教育，提供的多样内容为了解市场专业知识带来了方便，但当自己身临其境面对市场波动时，却很难完全理性、不带情绪地面对。

这也是一些券商在投教工作中感受到的难点。某券商人士做了个形象的比喻：学过那么多道理，不一定都能照做。就跟谁都知道“管住嘴迈开腿”能减肥，但是一遇见蛋糕、火锅的诱惑，还是很可能控制不住。“就如同东方能源已经主动提示了杀猪盘风险，却还是有股民涨停板抢筹。券商所做的是提示风险，不能代替投资者做出决策。但市场出现剧烈波动后，恰恰又是需要券商主动和投资者加强沟通的时候，沟通的话术也非常重要。”

中泰证券相关人士对记者表示，近期在市场出现波动后，公司针对不同投资者主要采取了四项措施，引导投资者理性看待市场波动。

一是加强和投资者沟通交流，对信用高风险客户进行风险提醒，紧盯两融客户合约担保比率及风险系数，及时与客户电话沟通维保情况，提醒其注意持仓结构；

二是关注交易所公示风险股票，电话或短信通知客户交易风险，理性投资，量力而为；

三是加强适当性管理，着重强调“股市有风险，投资需谨慎”，引导投资者增加风险防范意识，摆正心态，根据自己的风险承受能力做出投资决策。

四是分公司投资顾问主动前往营业部，参与周末大讲堂活动，与投资者面对面交流，解除投资者疑惑，安抚投资者情绪。

国金证券则发布了一则名为《春耕秋种 虎年可期——致投资者的一封信》的文章，基于资本市场长期发展展望和资产配置理念，为投资者提供了2022年的资产配置策略建议，引导投资者做好长期和短期的资产配置规划，实践专业的资产配置方法，避免因市场波动而频繁择时，提醒投资者理性看待波动，理性参与投资活动。

其中建议投资者在2022年的资产配置策略如下：

第一，建议配置投资于低估值板块的权益型基金和偏债类基金作为底层持仓，在做好大类资产配置的同时，降低组合的波动率；配置擅长个股精选的权益型基金作为战略持仓，长期持有，提高持仓投资的弾性；配置擅长高景气赛道投资和细分行业轮动策略的权益型基金作为战术持仓，把握短期市场波动机会。

第二，回归资产配置本源，弱化风格暴露，精选基金，做好组合均衡配置。基于我们对当下市场的理解，在经历宏观环境的变化与2021年如火如茶的赛道投资之后，我们认为2022年的市场将更加趋于均衡，出现单边上行、单边下行或者极致行业主题风格的概率相对较小，更多投资机会将来源于分散在各个细分子行业中的优秀企业。因此在投资过程中，挖掘个股超额收益的基金管理人，弱化行业概念，注重基金风格搭配，组合均衡配置是重点。

但正如上述券商人士所说，知易行难永远是伴随投资生涯的痛点与难点。券商开展投教活动，于他们而言是本职工作，是利用专业知识帮助投资者更好地认识资本市场与投资本质，履行他们的社会责任。但于投资者自身而言，“修行在个人”，只要一直在资本市场中，学习就是一辈子的事儿。