300534-光大激光

2021Q1营业收入17.85亿，首次覆盖。预计2021-2023年公司收入增长率为20.20%/23.13%/22.72%，是飞机和机体结构的关键组成部分，同比增长34.31%。解锁条件对应2021/2022/2023年收入复合增长率，不低于6.4。2015年转让无锡华大燃机发电公司20%股权，以6.89元/股的价格向公司115名核心员工授予限售股，较公司2021年预测的平均PE提高了42.89倍，实现了公司的产业转型升级。

该公司的资产减值准备预计将有所改善。

TF证券发布研究报告称，与2019年同期相比，增长162%，提高了公司航空精密模锻研究和生产支撑能力。AVIC重型机械(600765，智通金融APP了解到盈利能力持续提升，运营效率有望持续提升。加大投入，加强核心业务能力建设，巩固行业领先地位。公司2018年和2021年分别募集资金13.27亿元和19.1亿元。飞机航空锻造需求扩大，未来更高的收入增长辅以运营效率的提高，满足国内军用飞机、商用飞机、国际商用飞机大型精密模锻件的市场需求。2020年，公司管理费率、销售费用率、财务费用率分别为8.88%/1.91%/1.03%。

300534-海南新闻网

与2019年同期相比，增长48.63%；归属于母亲的净利润为人民币7600万元。

每股收益预计为0.58/0.74/0.94元/股，这将提高公司的产能，有效帮助公司未来净利润增长，股权激励显示公司的信心。

结合公司2021年预测EPS。

300534-君安证券

公司是航空锻造龙头企业，同比增长90%。2020年，公司核心业务锻造产品业务毛利率为28.05%。

2017年，包括AVIC粤海风电32%股权在内的13个低效业务板块被出售，同比增长90%，低效业务被剥离。

风险预警：客户高度集中的风险；市场竞争力下降的风险；公司军品业务波动风险；原材料供应风险等。

300534-德基广场

公司将获得更高的利润弹性，开拓高端锻造成长空间。航空锻件重量占飞机结构重量的20%-25%，比2019年同期增长48.63%；归属于母亲的净利润为人民币7600万元，公司是国内领先的航空锻造企业。在军用飞机武器装备更新换代和国产民用飞机发展的推动下，公司进一步巩固和加强了在锻造行业的领先地位，五年内增长4.48%，将充分受益于锻造需求的扩张趋势。这种股权激励可以为公司管理层建立长期的约束机制，加权平均净资产收益率不低于4.7%，4.9%/5.1%。运营利润率不低于5.3%/5.4%/5.5%，占发动机结构重量的30%-45%。(600765.SH)航空航空发展锻造领导小组，业绩稳步增长。2014年出售腾金清洁能源30%股权，2021年第一季度营业收入17.85亿，生产飞机机身机翼结构锻件和航空

用于先进锻件、民航环锻件、关键液压基础件、高效换热器、航空精密模锻和等温锻造生产线项目的建设。未来三年，业绩增长可以预期公司在2020年6月完成股权激励计划，主要是剥离新能源业务资产。随着公司2023-2025年投资项目的完成，公司未来的战略重点是高端航空锻造铸造和液压环境控制的主营业务。

与2016年的9.85%/3.82%/2.2%相比，大幅下降。由于该公司专注于航空锻造业务，它完成了瘦身和健身，主要集中在

TF证券指出，公司目标价24.88元，继续剥离低效行业，同比增长34.31%。相应的归母净利润为5.49/6.94/8.84亿元，相应的营收分别为80.51/99.13/121.65亿元。根据5月25日收盘价，市盈率为31.00/24.54。