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保险类、储蓄类等对接个人养老金产品进一步增加,养老目标基金拆解看过来!

时间:2023-03-12 15:58:09 作者: 人气:

近日,记者注意到,对接个人养老金的保险类产品进一步增加,截至目前为19只,而储蓄类产品也从2月初的461只增加到了465只。

此外,本期我们将继续围绕对接个人养老金的养老目标基金进行拆解,希望能让投资者有更清晰的了解。

1、保险类、储蓄类等对接个人养老金产品进一步增加

犹记得2月初时,在个人养老金产品目录中,对接个人养老金的保险类产品还只有13只,而近日,记者注意到,对接个人养老金的保险类产品增加到了19只:


除了保险类产品,储蓄类产品近期也有所增加,2月初时共有461只,而截至目前共有465只。

2、产品解析

本期,我们继续对纳入个人养老金的公募产品进行详细解析,本期来看中欧预见养老2050五年持有(FOF)Y。

该基金也是首批入围个人养老金的产品,成立于2022年11月16日,由基金经理桑磊管理。

从桑磊的从业经历来看,之前在平安资管、众安保险、永诚保险等多家险资机构有过从业。2016年12月加入中欧基金,历任配置研究员、投资经理。

桑磊算是在公募FOF以及公募个人养老金产品方面资历比较资深的基金经理,其管理的多只产品业绩在同类产品中排名靠前。中欧预见养老2050五年持有(FOF)Y虽然成立时间较短,但如果看该产品A类份额的表现,自2019年5月以来,成立的回报超过40%,近3年回报超过18%,明显优于同类基金。

不过需要指出的是,如果从近一年、近两年的表现来看,就比较一般,尤其是近一年的回报——Wind数据显示,截至2022年3月8日仅录得-4.26%,在同类产品位于后四分之一的位置。

从该基金的持仓来看,主要有两大特点:

一是基金存在明显的内部FOF的特征,从2022年四季报来看,前十大重仓基金中,有7只是中欧基金旗下的产品。内部FOF的好处在于沟通往往比较方便,也都比较了解,但局限性在于选择的范围比较窄。

二是从其投资的权益类资产来看,内部的产品选择多以主动权益型基金为主,而外部产品的选择多以交易便捷的指数型基金为主,且有明显的押赛道特征,截至去年底选择的是华泰柏瑞光伏ETF、华夏中证新能源汽车ETF、国泰证券ETF。

另外,该基金由于是目标日期为2050的养老产品,目前还处于权益仓位较高的位置,下滑曲线值在80%,权益类资产占比介于65%~80%。

从这些特征来看,投资者需要清楚,首先,由于权益仓位比较高,该产品的波动会比较大,适合风险承受力高的投资者;其次,该产品呈现出比较明显的内部FOF特征,好处在于这些主动管理的产品,有任何风吹草动都能第一时间知道,但同时选择性也较少,可能错过一些市场上比较好的产品;另外,该产品的持有期太长,5年的持有期虽然能够避免追涨杀跌,但如果想要进行更换,等待周期略长。

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