北京时间7月25日15:00，上证指数收盘上涨67.36点，涨幅为2.13%，报收3231.52点，成交额4108.47亿元；深证成指收盘上涨273.5点，涨幅为2.54%，报收11021.29点，成交额5372.75亿元；创业板指收盘上涨45.97点，涨幅为2.14%，报收2192.9点，成交额2134.31亿元；沪深300收盘上涨109.9点，涨幅为2.89%，报收3915.12点，成交额2998.54亿元。

个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨，逾70股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额9481亿，较上个交易日放量2892亿。北上资金当日净流入189.83亿元，净买入金额创年内新高，其中沪股通净买入98.79亿元，深股通净买入91.05亿元。

盘面上，大金融板块集体走强，券商股领涨，太平洋、国海证券、首创证券、中国太保涨停，宁波银行涨超8%。地产产业链个股持续活跃，金地集团、滨江集团、东方雨虹、金牌橱柜等超20股涨停。汽车产业链个股震荡反弹，亚星客车、江铃汽车、文灿股份等涨停。AI概念股盘中拉升，财富趋势20CM涨停，鸿博股份2连板，万兴科技涨近10%。

涨幅前五的行业分别是保险7.11%、房地产服务5.76%、证券5.08%、房地产开发4.96%、汽车整车4.79%。

NO.1 7月25日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。会议强调，要全力推进工业稳增长，抓好重点行业稳增长工作方案的宣贯落实，抓紧研究推进技术改造的政策措施，健全与企业的常态化沟通交流机制，更好发挥各项政策合力，稳定企业预期、提振行业信心。着力培育壮大新兴产业，抓好国家制造业创新中心建设，提升产业科技创新能力，加强通用人工智能、6G、量子科技等未来产业前瞻布局，打造竞争新优势。促进中小企业专精特新发展，深入贯彻《关于促进民营经济发展壮大的意见》，坚持“两个毫不动摇”，坚持管理和服务并重、帮扶和发展并举，深入推进清理拖欠中小企业账款专项行动，加快中小企业数字化转型步伐，加强中小企业公共服务体系建设，增强企业获得感。

NO.2 据中新网，刑法修正案(十二)草案25日提请十四届全国人大常委会第四次会议审议。该修正案草案共修改补充刑法7条，其中草案加大了对行贿犯罪惩治力度，同时增加惩治民营企业内部人员腐败相关犯罪的条款。在加大对行贿犯罪的惩治力度方面，草案增加规定，对多次行贿、向多人行贿，国家工作人员行贿等六类情形从重处罚。同时，调整行贿罪的起刑点和刑罚档次，与受贿罪相衔接。实践中，单位行贿案件较多，与个人行贿相比法定刑相差悬殊。一些行贿人以单位名义行贿，规避处罚，导致案件处理不平衡，惩处力度不足。为此，草案将单位行贿罪刑罚由原来最高判处五年有期徒刑的一档刑罚，修改为两档刑罚：“三年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金”和“三年以上十年以下有期徒刑，并处罚金”。

NO.3 开源证券指出，券商板块估值和机构配置仍位于历史底部，尚未反映全年景气度改善，边际上看，利率持续下行利好券商固收自营，对于“含基量”高的券商降费靴子基本落地，关注底部机会。看好景气度占优的中小券商和金融信息服务类标的弹性较强，受益标的：东方证券、兴业证券、财通证券、中信证券和华泰证券。

NO.4 恒生科技指数涨幅扩大至6%，恒生指数涨4.1%，哔哩哔哩涨超12%，小鹏汽车涨超11%，蔚来、微博涨超9%。

海通国际7月25日发布研报称，给予洛阳钼业（603993.SH，最新价：5.97元）优于大市评级，目标价格为7.92元。评级理由主要包括：1）2023年上半年业绩预计减少，矿产品产量大幅增长；2）TFM物流受限影响销售，库存将在下半年逐步转化利润；3）TFM权益金落地，和解共绘新蓝图；4）产能逐步投放，业绩增长空间可期。风险提示：大宗商品价格低于预期；销售进度低于预期等。

AI点评：洛阳钼业近一个月获得2份券商研报关注，买入1家，平均目标价为6.84元，与最新价5.96元相比，高0.88元，目标均价涨幅14.77%。

浙商证券7月25日发布研报称，给予山西汾酒（600809.SH，最新价：225.17元）买入评级。评级理由主要包括：1）23H1基本面稳中向好，青花系列延续高增；2）价格体系管控调整，看好后续价盘抬升；3）管理层短期波动，长期经营向好不改；4）处于"持仓低+预期低+估值低"的三低阶段，关注低位布局机会。风险提示：消费恢复不及预期；次高端表现不及预期；全国化进展不及预期。

AI点评：山西汾酒近一个月获得1份券商研报关注，买入1家。

中银证券7月25日发布研报称，给予华铁应急（603300.SH，最新价：6.34元）买入评级。评级理由主要包括：1）营收净利高增，现金流增长稳健；2）毛利率、净利率同比下降，费用率下降；3）高空作业平台板块延续高速扩张，轻资产项目持续落地；4）客户结构持续改善，数字化赋能降本增效。风险提示：固定资产投资增速不及预期，规模扩张不及预期，出租率大幅下降。

中国银河7月24日发布研报称，给予上海建工（600170.SH，最新价：2.85元）推荐评级。评级理由主要包括：1）2023H1业绩符合预期实现反转，新签订单额增量显著；2）响应国企改革，创新转型持续推进；3）属地优势明显，“中特估”助力高质量发展。风险提示：项目施工不及预期风险；宏观经济下行风险。

天风证券7月25日发布研报称，给予华熙生物（688363.SH，最新价：93.3元）买入评级。评级理由主要包括：1）以合成生物创新驱动，打造生物科技全产业链平台型公司；2）原料业务：透明质酸龙头地位稳固，多种生物材料前景广阔；3）医疗终端：医美行业高景气，润致产品系列组合竞争力持续增强；4）功能性护肤品：四大品牌差异化定位清晰，盈利能力有望持续改善。风险提示：新技术替代风险、新产品注册风险、新产品推广风险、行业竞争加剧风险、行业监管风险。

景兴纸业（002067.SZ）7月25日在投资者互动平台表示，尊敬的投资者： 公司光伏项目建成以来至2022年底，累计发电量约1.5亿度。这个发电量不能满足公司生产所需的，缺口部分向国家电网采购。

湘油泵（603319.SH）7月25日在投资者互动平台表示，公司现有产品体系均紧密围绕机电智能一体化发展战略进行布局，各业务模块之间具有底层逻辑关联，有助于进一步夯实公司冷却润滑系统方案提供商定位。未来，公司将持续以技术产品研发、迭代升级为核心，深入推进节能化、智能化、平台化、模块化创新，赋能产业生态链。公司在长期创新发展过程中，形成了技术研发、产品配套、头部客户、成本管控等核心优势。

创世纪（300083.SZ）7月25日在投资者互动平台表示，湖州基地自2021年10月起使用政府提供的过渡厂房进行正常生产经营，自有厂房自2022年4月份启动建设，目前自有新厂房一期项目主体已建设完毕，装修工作正按计划正常进行，规划面积约29万平方米（包括生产区和生活区）。

明阳电气（301291.SZ）7月25日在投资者互动平台表示，公司的干变和油变在风电领域皆有运用；目前公司下游风电领域客户主要为明阳智能、华润集团、国家电投等能源服务商和大型发电集团，客户群体及客户结构较为稳定；公司所生产的输配电及控制设备基本为定制化产品，单台价值量需要根据客户需求确定。

中铁装配（300374.SZ）7月25日在投资者互动平台表示，公司的主营业务是装配式智能制造产品和装配式智慧建造服务，目前公司有部分订单涉及城中村提升改造，正在按计划推进中。

唐人神（002567.SZ）7月25日在投资者互动平台表示，生猪养殖行业是一个周期性行业，存在较为明显的周期性波动，主要表现为生猪价格的周期性波动，即“猪周期”，循环轨迹一般是：肉价高→母猪存栏量大增→生猪供应增加→肉价下跌→大量淘汰母猪→生猪供应减少→肉价上涨，即盈利周期→产能周期→价格周期，这个过程周而复始，其本质上是盈亏产生的周期，底部亏钱效应造成产能快速去化，顶部赚钱效应造成产能快速恢复。所以“猪周期”是一个有自身运行规律的周期行业。此外，目前处于生猪周期底部，从各种统计数据来看，生猪产能在逐步去化过程中。