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龙头批量跌停!AI行情结束了吗?——道达投资手记

时间:2023-04-10 18:38:11 作者: 人气:

今天,市场的热点是主板注册制新股上市,平均涨幅达96%,涨幅最小的也有接近50%,和科创板、创业板一样,上市前5天不设涨跌幅限制,10只个股单日成交金额超过200亿元,有一点吸金效应。这比较符合A股的调性,毕竟炒新算是老传统了,更何况还是具有标志性意义的新股。

不过,后续上市的注册制新股,可能就没有这么好的市场待遇了。对于投资者来说,还是要精研公司。此外,上市首日资金博弈过后,将会是冷静思考期,新股成交量下滑,市场情绪也会随之正常。未来,注册制对个股的本质影响是优胜劣汰。

进入注册制时代后,新股中签数量统一为500股,在上市后的委托上有“价格笼子”。与此同时,主板10天4次异动或10天涨幅偏离度达到100%就会停牌,进一步抑制短线炒作。

有投资者把今天市场的下跌归咎于新股的上市,导致市场资金分流。虽然说有一些道理,但更直观的原因是人工智能方向的大跌,多只龙头股出现大跌,比如昆仑万维、海天瑞声、三六零、科大讯飞、景嘉微、同花顺等。

虽然在资金深度介入的背景下,人工智能方向的龙头股短期或存在反抽修复的预期,但在原本紧密抱团的资金出现松动后,短期想要再度完成反包的难度在提升。这是数字经济主题本轮行情以来第一次批量大跌,3月份人工智能方向也有分歧,但更多的是存在于少数个股中,而这次则是带有批量性质,这个方向上的相关板块放量下跌,资金短期获利了结的迹象非常明显。

但你要说人工智能方向的行情就此结束了吗?暂时还没看到中期要见顶的信号。达哥觉得,今天人工智能的下跌并不是坏事。好的行情,绝对不是说一个细分赛道疯狂涨,涨完就结束了。好的行情,通常是这一次一个细分赛道来涨,涨完就另一个细分赛道来涨......这样轮流不止,生生不息。

只要市场资金能够有新的方向去承接,那么这将会成为一件好事,也就是之前经常讲的高低切换。只要风还在,管它往哪个方向吹,对吧?所以接下来的策略,非常简单。

首先是高位的AI个股,今天的大跌,暂时还看不到止跌的迹象。即便明天有反包,后续震荡的概率更高,若强行继续上攻,很可能会出现中期高点,震荡调整一下反而更好。

其次,留意股价处于中位且涨幅不高的轮动补涨个股,以及和数字经济关联密切的个股。

此外,从今天人工智能方向调整的特点来看,跌幅大的以AI模型类个股为主,一方面是因为模型股前期炒得最早最猛,另一方面是随着百度、阿里、腾讯乃至其余大厂们纷纷推出自己的模型,其余中小模型公司就变得不再稀缺。

相对而言,最上游的如算力、存力、数据等细分领域的个股,跌幅没那么大。比如存力,今天甚至都还有个股逆势拉升。不管哪家的模型,最终都得要算力、存力、算法、数据等,而且理论上随着大厂入局,对这些要素的需求是大增的。

从这些方面来思考,预计中上游的细分领域,如算力、存力、数据等,走势可能会好于最下游的模型。还有达哥之前提到的,和储能关联且给数据中心降温的题材、精准医疗等,这类低位的AI补涨方向,进可攻退可守。

从走势结构来说,以数字经济板块指数为例,第一支撑位可以看到3月30日盘中的低点位置附近,如果这个位置破了,那就要考验3月中旬的密集成交区。从机会的角度来说,第一支撑位附近,可以小幅尝试;而下方更大的密集成交区,显然更有利。

从存量资金博弈的角度讲,伴随着人工智能的分歧调整,市场风格会有所倾斜,此前超跌方向会有轮动,中字头、大消费、赛道新能源、资源股等都会有修复行情。这从今天盘面的表现也能看出来。

电力板块走强。据中电联预测,2023年全社会用电量将达到约9.15万亿千瓦时,一季度增速将超过3%,全年增速在6%左右。板块走势上,今天收出放量中阳线,但上方年线仍未突破,上升空间未真正打开,观察后续持续性。

受特斯拉储能超级工厂落户上海临港消息影响,新能源赛道难得地迎来了不错的反弹,成为今天支撑大盘小幅收跌的重要力量。但客观来说,以电力设备板块为例,最近的走势结构并不好,3月中旬以来就是震荡,短期的反弹也只能看到震荡的高点附近,很容易就碰到压力,就像上周五的房地产板块一样。

中字头走强,板块普遍具备低估值的特征,在经过这一轮上涨后,最新估值仍处于较低位置,加之本月是一季报公布时间,央企业绩稳定也能吸引资金回流。板块走势上,近期沿50日均线上行,趋势上维持良好,仍然是重点关注的方向之一。

今天出现的新炒作题材是机器视觉。Meta AI发布SAM模型并开源,超出不少人预期,模型借鉴了GPT的算法,最主要的能力是抠图。而去年的时候,AI连屏幕上到底是一只猫还是一条狗都分不太清楚,发展速度非常快。

从图片中提取(抠图)出来的细节图,还可以进行拼贴、编辑等,再加上模型开源,可能用不了多久,普通人就可以自己设计游戏、视频了,算是为元宇宙打下了不错的基础。但就板块走势来说,可能还需要震荡。

整体来说,今天数字经济的调整以及市场风格的变化,和预期的一致。沪指在冲关位置选择回调,属于是小周期背离的正常表现。重点关注上证指数在3200点附近能否有效稳住,如果能够稳住,就有突破前高的动能;若跌破则可能意味着出现近期的高点。但目前来说,指数问题不大。

两市放量成交1.22万亿元,既有资金获利了结,也有资金在调仓换股。此时,若不是持有高位个股,最忌讳临时起意追涨杀跌,关注方向主要就是涨幅不大的数字经济、中字头、大消费中的旅游酒店等(说过很多次了);至于券商股,更多的是气氛组,我不做重点关注。

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

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