医药股集体反弹，金域医学、凯莱英涨超6%，康龙化成、美迪西等跟涨，医疗ETF（159828）涨超1.6%，连续5天资金净流入。

中金公司认为，2季度诊疗继续恢复，下半年市场对医疗器械集采政策的预期有望进一步稳定。高值耗材手术量（包括心脏瓣膜、电生理等）在4、5月继续维持在高位。由于去年2季度低基数、集采执行进度等因素，我们预计多数高值耗材企业2季度收入增速有望环比1季度明显加速。此外，从去年开始的医疗器械集采可以看到规则和结果趋于理性温和。下半年的IVD集采和关节续约有望进一步稳定市场预期。我们认为招标规则的稳定，使得企业与投资者预期逐步转向乐观，能够以一个更长期的视角进行投入，也会使得医药生态体系更加稳定，从而孵化出更多的投资机会。