今日A股低开高走，上证指数收涨1.84%报3275.93点，盘中创出两个月新高；深证成指涨1.62%报11100.4点，创业板指涨1.62%报2219.54点；万得全A涨1.6%。盘面上，大金融爆发，证券、金融拉涨；房地产、新能源车、大消费持续走强。

市场情绪提振，大金融板块继续高涨，证券ETF（512880）涨8.65%、金融ETF（510230）涨4.45%。

上涨原因分析：近期政策利好助力市场情绪回暖，大金融板块继续高涨

近期政策利好助力市场情绪回暖，大金融板块继续高涨。7月政治局会议提及“要活跃资本市场，提振投资者信心”，相关表述为首次出现，市场对于后续配套政策有所期待。

此外27日科技部副部长吴朝晖、央行副行长张青松和工信部有关负责人集体发声“金融支持科技创新、做强做优实体经济”；国家金融监督管理总局在7月27日的银行业保险业2023年上半年数据发布会上表示“将抓好前期出台的各项政策落实，加大对扩大内需的金融支持力度，强化重点领域和薄弱环节的金融支持，全力推动经济持续回升向好”，均表示出政策端重视经济增长、大力支持促内需的态度，市场对于经济增长及资本市场向好的预期均有所抬升，对于“股市旗手”的证券板块构成一定利好。

量能上看交投情绪有所回暖，一定程度上拉动证券板块上行。今日两市放量成交，两市成交额达9496.1亿元；北向资金也大幅买入，Wind数据显示，北向资金全天大幅净买入164.03亿元，其中沪股通净买入83.82亿元，深股通净买入80.21亿元。北向资金本周第二次单日加仓超百亿，累计净买入345亿元，单周净买入额创1月20日以来新高。

数据来源：WIND

后市展望：

基本面上看，政策基调偏积极，监管层也将把维护市场平稳运行作为工作重点，后续有望进一步提振交投情绪。且宏观经济方面悲观预期或已体现，当前权益资产估值较低，后续有望回暖，拉动证券板块上行。此前证券市场改革不断推进，全面注册制+退市机制完善+机构投资者培育+引导长线资金入市等多措并举依然有望为证券公司带来新一轮的业务发展和机会。

此前宏观数据有所承压，弱复苏的经济现实下，A股持续盘整；但6月工业增加值、固定资产投资数据均环比好转，经济有望进一步回暖，资本市场长期向好的趋势不变。大金融板块当前估值较低；目前金融180指数PB估值为0.70倍，处于2007年12月21日上市以来6.51%位置；而证券指数PB估值为1.34倍，处于2013年7月19日上市以来14.4%位置，均为历史较低水平。

且从基金持仓角度看，长江证券研究所统计，23Q2非银整体持仓仍处低位，主动型基金重仓非银板块市值为127.67亿元，环比回落8.2%，占比为0.8%（历史0.6%-15.3%左右）；其中证券板块基金持股市值占股票投资市值比例为0.41%，创阶段新低，后续若二季报披露业绩，叠加资本市场出现回暖，具有较大的加仓空间，可能会带来反弹弹性。

考虑到大金融板块在融资服务经济的职能、以及财富管理促进内循环的作用，后续在流动性相对宽松及资本市场改革政策红利下，大金融板块有较强的估值修复动力及修复弹性。当前板块具备一定的中长期投资布局价值，感兴趣的投资者可继续关注金融ETF（510230）、证券ETF（512880），把握市场回暖时的投资机会；但也需警惕短期市场波动带来的调整。

数据来源：WIND

风险提示：

本速评已力求报告内容的客观、公正，但对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，文中的观点、结论和建议仅供参考，相关观点不代表任何投资建议或承诺。行业或板块短期涨跌幅列示仅作为市场行情分析的辅助材料，仅供参考，不构成投资建议或承诺。

我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。基金有风险，购买过程中应选择与自己风险识别能力和承受能力相匹配的基金，投资需谨慎。

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。