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A股“开工”稳了?剧本已写好,注意这两点——道达对话牛博士

时间:2023-01-29 19:38:03 作者: 人气:

明天A股将开盘,让大家久等了。春节前,北上资金一路大买,A股三大指数跟着震荡上扬,一步一个小台阶。盘面上,权重蓝筹普遍反弹了一波,在他们搭好台子以后,题材股开始表演,尤其是节前一周以数字经济、半导体等为代表的板块备受关注。

春节假期,金融市场表现抢眼,人民币汇率稳定,农产品、有色等多数品种表现出色,恒生科技指数和富时A50期指大涨,美股道指五连阳。与此同时,国内关于消费复苏的数据也在持续刷屏。

这一切,似乎确定了大A股明天开盘的强势,那么A股会如预期一样延续节前的强势吗?假期还有哪些值得关注的事件?如何解读?今天,牛博士与达哥就大家关心的话题展开讨论。

牛博士:达哥,新年好!咱们开门见山,直接聊市场吧。按照惯例,先请达哥对节前的市场做一个总结,然后展望一下下周的市场,相信有不少朋友已经迫不及待A股开盘了。外围市场表现抢眼,A股节后开门红应该不难吧?

道达:新年好!想必不少朋友都已经工作两天了,在这里祝你们开工大吉,开局精彩,全年出彩!咱们闲话少叙,着重谈A股,有很多朋友期待已久了。

先回顾一下节前市场的情况。节前,北上资金一路持续净流入,蓝筹股率先反弹,以上证50为代表,在遇到压力位以后开启震荡模式。之后,风格切换至补涨板块和题材股,补涨主要是半导体、证券、有色、军工等,题材则是数字经济。

由于节前市场成交金额仍然有限,不足以支撑普涨,所以风格依然是二八之间的轮动节奏,权重强、题材就弱,题材强、蓝筹就弱。节后,虽然这种情况会有好转,但持续性普涨就别想了,大概率还是这种分化轮动的节奏。

在A股休市期间,港股和美股都一个劲地蹭蹭蹭往上涨。港股春节后两个交易日,恒生指数累计涨了2.9%,恒生科技指数累计涨了5.4%,其中明星股基本都在大涨,比如腾讯控股站上400港元,底部上来已经翻倍,比亚迪股份两天涨了9%左右,房地产股也大幅反弹。

美股同样暴力,本周纳斯达克大涨4.3%,从行业表现看,新能源汽车表现较强。当然,对国内最具指示意义的要数A50期指,从A股春节前最后一个交易日收盘至今,这一指数累计上涨3.04%。按照联动的思路,A股明天是值得期待的。

另外,从消息面来说,节前内地资金担心复苏不及预期的逻辑也被证伪,虽然整体看这个春节数据未能回到2019年的水平,但根据卖方草根调研数据再结合新闻报道,一些核心景区的春节数据是超预期的,包括我自己也感受到了人山人海,车水马龙。

综上所述,A股明天实现开门红,问题不大。不过,这些都不能构成我们买入的逻辑。回顾一下节前指数的情况,上证指数15分钟级别已经做了第三个箱体震荡结构,受假期利好的刺激,可能还有上冲然后再做一个短期箱体结构的机会。但这属于是背离之后强行拉升,大概率还是会回落,完全可以等后续回调,有更好的入场位置,没必要追买。

而这个回落,则意味着A股震荡期的来临,时间可能不会太短,届时还是板块之间的轮动节奏。如果指数要想继续维持强势,那么明天乃至下周的盘面,就应该会有新的题材站出来形成强烈的赚钱效应,最好是一个板块有板块涨停潮的出现,就像“十一”小长假之后数字经济直接崛起带动的赚钱效应一样。

达哥说这些,并不是提示风险,而是想请朋友们注意节奏的问题。节奏一旦乱了,就像跳舞互相踩脚一样,即便行情不错,也是很难赚钱的。已有的仓位保持即可;如果板块或个股没有好的进场位置,可以先“让子弹飞”一会,等待调整的机会。

牛博士:既然达哥前面提到了联动的思路,那这个假期受海外市场影响的联动品种可以说是很多的了,比如股市的地产、新能源汽车等,期货市场的农产品、锡矿等。如何看待这种联动?节后还有哪些值得关注的点?

道达:按我的理解,资金一般都有记忆效应,这就好像我们人的口味一样,四川人爱吃麻辣,沿海的口味清淡一些,这是很难改变的。所以,节前的热点消费、数字经济、医疗等仍然需要重点关注。

这几个板块节奏不同。大消费节前以震荡为主,结合假期的消息,例如线下医疗服务、医美、免税、旅游、航空等,这些方向很明显是在超预期发展,以机会看待。数字经济则是节前一周的热点,加上这个方向位置大多不高,过去几年也没有过持续走牛的周期,是今年重点关注的题材。

相比较来说,过去有过板块牛市经历的是硬科技,不过这已经是两年前的事情了。国产替代的逻辑始终存在,随着经济发展对科技的需求越来越大,关键技术的突破迫在眉睫,即便行业不景气,但由于位置不高,随着信创的走强,对这个方向也有带动。

相信大家已经看出来了,达哥提了几次有关板块位置的问题,这里隐藏着一个非常重要的暗线。因为从历史数据挖掘,这些年的行情机会启动之时,率先爆发的都是低估值的低价股,市场如果后续转好,这是一个应该要重点注意的方向。从往年经验来看,随着2022年度业绩预告或年报的逐步披露,中小盘成长股有望在节后继续表现。

至于市场的联动效应,达哥对于新能源汽车目前的观点是以反弹为主,受消息刺激大概率短期还有机会,但持续性很难说。包括地产也是类似的观点,因为没有先手资金,到消息刺激的时候大涨去追,这不符合操作规则。

还有一个不能确定的是大宗商品。按照经济复苏的逻辑,大宗商品是每轮牛市第一个爆发的,其直接反馈了牛市的预期。因为大宗商品是反应需求供应最真实直接的,对于到股市中,预期总是铜铝等有色金属。此外,美元指数下跌,刺激大宗商品价格上涨,有色可能受到更多关注,但这个方向受美联储货币政策的影响一向较大,有不确定性,目前是备选项。

农产品中,达哥节前关注的是生猪,也提示了可能止跌带来的潜在联动机会,但生猪价格走势走得并不清晰,还不能定性已经止跌了。种植业与林业板块也是如此,当下不是市场主流资金关注的方向,难言大机会。

牛博士:假期除了消费超预期的消息刷屏以外,国常会表示合理增加消费信贷,交通运输部表示科学制定有效实施加快建设交通强国2023-2027年行动计划,如何解读这些利好?

道达:国务院常务会议提到,推动经济运行在年初稳步回升,合理增加消费信贷,着力稳增长、稳就业、稳物价。与此同时,上海市人民政府印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》,其中提出,促进汽车、家电等大宗消费,延续实施新能源车置换补贴,同时全面激活文旅市场。

这些消息并没有超预期的地方,因为消息更偏宏观一些,不存在预期差。关于消费复苏,我已经解释过了,很多数据是超预期的,这肯定对估值有修复作用,但鉴于一些细分的消费方向已经涨了不少,有的细分方向的个股股价已经超过2019年了,对于这样的个股,尽量避免一下。一些位置相对不高的个股,应该还能拔高一些。

1月28日,交通运输部召开领导干部会议,会议强调,科学制定有效实施加快建设交通强国2023-2027年行动计划,科学精准抓好疫情防控交通运输工作,强化交通物流保通保畅工作,牢牢守住交通运输安全发展底线,积极扩大交通有效投资。

消息利好交通运输和仓储物流。节前,因为一则强国交通APP的消息,信创相关的细分领域就掀起过一波涨停潮。就具体应用而言,数字政务和智慧交通确实有很大的概率成为最先受益的领域。关注题材的朋友,可以挖掘一下相关机会。

整体来说,A股节后开门红,问题不大,但要注意两个细节:一是主要观察板块,关注是否有新的题材站出来形成强烈的赚钱效应;二是注意节奏,如果高开幅度比较大,不用过于激进,别脑袋一热就乱冲。要知道,每一次行情的收割,都是在大利好出现的时候。冷静一点,可以少吃点亏。

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

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